Pair-Trading-Strategie: Ein umfassender Leitfaden
Pair Trading stellt eine faszinierende und etwas besondere Taktik im Finanz- und Investmentbereich dar. Auf den ersten Blick mag es kompliziert erscheinen, aber mit etwas Hingabe und Gelehrsamkeit kann die Paarstrategie als bestes Instrument für Händler dienen, die Risiken mindern und Chancen in schwankenden Marktklimas nutzen möchten. Lassen Sie uns das Konzept des Paarhandels untersuchen, seine Vor- und Nachteile abwägen und besprechen, wie Sie die Paarstrategie nutzen können, um Ihr Handelsportfolio zu stärken.
Was ist Pair Trading?
Pair-Trading ist eine der besten Methoden, bei der Sie durch den Kauf investieren (Long-Position-Strategie) und gleichzeitig verkaufen oder eine Short-Position bei einer anderen verwandten Position eingehen (Short-Position-Trading-Strategie).
Die Paarstrategie hilft Anlegern, ihr Marktrisiko durch Absicherung bestmöglich zu reduzieren. Der Handel mit Paaren basiert auf der Beziehung zwischen zwei Vermögenswerten und nutzt die Momente, in denen sich ihre Preise voneinander entfernen oder wieder zusammenkommen. Wenn die Preise auseinandergehen, können Sie diese Lücke am besten ausnutzen, und wenn sie zusammenlaufen, besteht die Möglichkeit, durch die Schließung beider Positionen zu profitieren.
Die zentralen Thesen
Beim Pair-Trading handelt es sich um eine Strategie, bei der zwei miteinander verbundene Vermögenswerte gehandelt werden, mit dem Ziel, von deren relativen Bewegungen zu profitieren, indem man bei dem einen Vermögenswert long und beim anderen short geht.
Der Erfolg des Paarhandels hängt von der korrekten Identifizierung der Korrelation zwischen zwei Vermögenswerten ab.
Durch die Spekulation auf den Leistungsunterschied zwischen den passenden CFDs und nicht auf Markttrends trägt die Paarstrategie dazu bei, das Risiko einer breiteren Marktvolatilität zu verringern.
Diese vielseitige Technik geht über reine Aktien hinaus und kann auf Futures, Optionen, Währungspaare und Indizes sowie innerhalb Ihrer Aktienhandelsstrategie, Positionshandelsstrategie und Krypto-Handelsstrategie angewendet werden. Seine Wurzeln lassen sich auf die statistischen Arbitrage-Strategien zurückführen, die in den 1980er Jahren von zahlenverarbeitenden Analysten an der Wall Street entwickelt wurden. Seitdem wird es von Händlern aller Erfahrungsstufen, vom Einzelhändler bis zum großen Finanzinstitut, effektiv als eine der besten Möglichkeiten zur Erzielung finanzieller Gewinne übernommen.
So funktioniert die Pair-Trading-Strategie
Schritt 1: Wählen Sie ein Paar zusammengehöriger Assets
Beginnen Sie damit, zwei Vermögenswerte mit einer starken historischen Korrelation zu identifizieren. Dabei kann es sich um Aktien desselben Sektors, ETFs, die denselben Index abbilden, oder Unternehmen innerhalb eines ähnlichen Marktes handeln.
Schritt 2: Recherche und Analyse durchführen
Untersuchen Sie beide Vermögenswerte umfassend und untersuchen Sie das Preisverhalten der Vergangenheit, Korrelationstrends und grundlegende Finanzdaten, um potenzielle Gelegenheiten für Short- und Long-Positionen zu ermitteln und zu bestimmen, wann eine Position eröffnet und geschlossen werden sollte. Allerdings kann die Wertentwicklung in der Vergangenheit kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung sein.
Schritt 3: Berechnen Sie die Korrelation und Streuung
Verwenden Sie Statistiksoftware, um den Korrelationskoeffizienten für die Vermögenswerte zu ermitteln und zu messen, wie sich ihre Preise gemeinsam entwickeln. Berechnen Sie außerdem den Preisunterschied zwischen ihnen und leiten Sie so Ihre Entscheidungen darüber, wann Sie eine Position eröffnen oder verlassen.
Schritt 4: Richten Sie eine Beobachtungsliste und ein Überwachungssystem ein
Richten Sie eine Beobachtungsliste für Ihre ausgewählten Vermögenswerte ein. Verfolgen Sie diese Vermögenswerte über die Handelsplattform easyMarkets oder Ihr easyMarkets TradingView-, MT4- oder MT5-Konto und richten Sie Benachrichtigungen für größere Preisverschiebungen oder Korrelationsänderungen ein.
Die auf der easyMarkets-Plattform enthaltenen Informationen dienen nur der Information und stellen keine Beratung, Empfehlung, Recherche, Aufzeichnung unserer Handelspreise, Angebot oder Aufforderung zu einer Transaktion mit einem Finanzinstrument dar und sollten dies auch nicht sein als solche behandelt.
Schritt 5: Definieren Sie die Ein- und Ausstiegskriterien
Legen Sie bestimmte Bedingungen für den Beginn und Abschluss eines solchen Handels fest, einschließlich Korrelationsniveaus und Spread-Verhältnisse. Legen Sie Ihre potenziellen Gewinnziele und Verlustgrenzen fest, um Risiken zu reduzieren und Investitionen zu schützen.
Schritt 6: Führen Sie den Handel aus
Wenn Ihre Einstiegsbedingungen erfüllt sind, führen Sie Ihren Handel aus, indem Sie den unterbewerteten Vermögenswert kaufen oder eine Long-Position eingehen und den überbewerteten Vermögenswert verkaufen oder eine Short-Position eingehen.
Schritt 7: Bewerten Sie die Ergebnisse
Überprüfen Sie abschließend, wie effektiv Ihr Handel war. Analysieren Sie Ihre potenziellen Gewinne, wägen Sie sie mit den erwarteten Ergebnissen ab und suchen Sie nach Möglichkeiten zur Verbesserung Ihrer Strategie für mehr Erfolg in der Zukunft.
Pair-Trading-Setup auf TradingView
Der Paarhandel ist eine besondere Taktik, die häufig von erfahrenen Händlern bevorzugt wird, um von Marktbewegungen zu profitieren. Wenn Sie sich darauf vorbereiten, mit dieser Taktik mit easyMarkets und der TradingView-Plattform ein Wagnis einzugehen, finden Sie hier eine Anleitung, wie Sie Ihr Handelssystem am besten zum Laufen bringen:
Schritt 1: Kontoerstellung
Beginnen Sie Ihr TradingView-Erlebnis, indem Sie sich für ein Konto anmelden. Die Plattform bietet eine Reihe von Abonnementplänen mit jeweils eigenen Funktionen wie erweiterten Diagrammtools und Zugriff auf Echtzeit-Marktdaten, die auf das von Ihnen ausgewählte Paket zugeschnitten sind.
Schritt 2: Paarauswahl
Nachdem Sie Ihr Konto eingerichtet haben, besteht der nächste Schritt darin, Ihre Wertpapiere auszuwählen. Finden Sie zwei Finanzinstrumente, die einander genau folgen – dazu können Aktien, Indizes, Devisen, Rohstoffe oder andere gehören – und lassen Sie sich dabei von Ihren Recherchen und den Taktikprinzipien leiten. Gehen Sie zum Haupt-Dashboard, geben Sie den Namen Ihres ersten CFD in die Suchleiste ein und drücken Sie dann die Eingabetaste. Ein Diagramm für den ausgewählten CFD wird in einem neuen Tab angezeigt.
Schritt 3: Karteneinrichtung
Wiederholen Sie diesen Vorgang, um ein zweites CFD-Diagramm zu erstellen, das Sie mit dem ersten vergleichen und eine Korrelationsanalyse durchführen können. Um Ihr Diagramm aufzuteilen, können Sie einfach auf das gitterartige Diagrammlayout-Symbol oben rechts klicken und das gewünschte Layout aus dem Dropdown-Menü auswählen, um mühelos mehrere Diagramme auf Ihrem Bildschirm anzuordnen.
Schritt 4: Divergenz und Konvergenz identifizieren
Das Geheimnis eines effektiven Paarhandels liegt darin, die Momente zu erkennen, in denen die von Ihnen ausgewählten CFDs auseinanderdriften und wieder zusammenfinden. Es ist wichtig, Ihre Wertpapiercharts genau im Auge zu behalten, um signifikante Trennungen zu erkennen – dann sollten Sie eine Position eröffnen – und zu erkennen, wann sie sich neu ausrichten, was den Zeitpunkt zum Schließen Ihrer Positionen signalisiert.
Schritt 5: Alarme festlegen
Sie können Ihre Überwachungsaufgaben optimieren, indem Sie Benachrichtigungen auf TradingView einrichten. Klicken Sie einfach auf das „Benachrichtigungs“-Symbol oben links in der Haupthandelsoberfläche. Daraufhin wird ein Fenster geöffnet, in dem Sie Auslösebedingungen für Ihre Benachrichtigungen angeben können, z. B. Änderungen im CFD-Preis oder einen Crossover des gleitenden Durchschnitts. Anschließend können Sie auswählen, wie Sie benachrichtigt werden möchten – per E-Mail oder per Push-Benachrichtigung in Ihrer mobilen App. Mit diesem Setup werden Sie umgehend über bedeutende Marktbewegungen informiert, die Ihre Aufmerksamkeit erfordern.
Sie sind jetzt für den Paarhandel auf TradingView gerüstet. Bedenken Sie, dass TradingView zwar eine der besten Ressourcen für Marktanalysen und die Ausführung einer Long- oder Short-Position ist, jeder Handel jedoch mit Risiken verbunden ist. Führen Sie Ihre Due-Diligence-Prüfung mit gründlichen Recherchen durch und gehen Sie Ihren Handel mit Vorsicht und Verantwortungsbewusstsein an.
Haftungsausschluss:
Mit dem easyMarkets-Konto auf TradingView können Sie die branchenführenden Konditionen von easyMarkets, regulierten Handel und enge feste Spreads mit dem leistungsstarken sozialen Netzwerk von TradingView für Händler, erweiterten Diagrammen und Analysen kombinieren. Profitieren Sie von Slippage bei Limit-Orders, engen festen Spreads, Negativsaldo-Schutz, keinen versteckten Gebühren oder Provisionen und einer nahtlosen Integration. Alle auf dieser Website enthaltenen Meinungen, Nachrichten, Recherchen, Analysen, Preise, andere Informationen oder Links zu Websites Dritter werden „wie besehen“ bereitgestellt, dienen nur der Information und stellen weder einen Rat noch eine Empfehlung dar , noch Recherchen oder eine Aufzeichnung unserer Handelspreise oder ein Angebot oder eine Aufforderung zu einer Transaktion mit einem Finanzinstrument und sollten daher nicht als solche behandelt werden. Die bereitgestellten Informationen beziehen sich nicht auf spezifische Anlageziele, finanzielle Situation oder Bedürfnisse einer bestimmten Person, die sie erhalten könnte. Bitte beachten Sie, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Leistung und/oder Ergebnisse ist. Vergangene Leistungen oder zukunftsgerichtete Szenarien, die auf den begründeten Annahmen des Drittanbieters basieren, sind keine Garantie für zukünftige Leistungen. Die tatsächlichen Ergebnisse können erheblich von den in zukunftsgerichteten oder vergangenen Leistungsaussagen erwarteten Ergebnissen abweichen. easyMarkets gibt keine Zusicherungen oder Gewährleistungen und übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit oder Vollständigkeit der bereitgestellten Informationen oder für Verluste, die sich aus Investitionen ergeben, die auf Empfehlungen, Prognosen oder Informationen Dritter basieren.
Echtes Beispiel einer Pair-Trading-Strategie
Für eine klare Veranschaulichung der Paartaktik stellen Sie sich ein erfundenes Szenario mit zwei Indizes vor, „Index A“ und „Index B“, die sich typischerweise zusammen bewegt haben.
Am 1. Januar steht Index A bei 1200 Punkten, Index B bei 2200 Punkten, was in der Regel einem Preisverhältnis von etwa 0.55 (1200/2200) entspricht. Tage später fallen beide Indizes aufgrund von Marktschwankungen, wobei Index A bei 850 Punkten und Index B bei 1980 Punkten liegt, nun bei einem Verhältnis von 0.56, was eine Abkehr von ihrer üblichen Korrelation signalisiert.
Nach den Regeln des Paarhandels ist es wahrscheinlich, dass sie zu ihrem durchschnittlichen Verhältnis zurückkehren. Wenn ein versierter Händler dies erkennt, könnte er Index A kaufen oder eine Long-Position eingehen und Index B leerverkaufen oder verkaufen, wobei jedem Index 1.000.000 US-Dollar zugewiesen werden.
Nach einigen Wochen beginnen sich beide Indizes zu erholen, wobei Index A wieder bei 1200 Punkten und Index B bei 2180 Punkten liegt. Das Verhältnis stabilisiert sich näher an den historischen Normen, etwa 0.55. Anschließend löst der Händler beide Positionen auf, wobei Index Anun etwa $1,411,764 ($1,000,000 * (1200/850) ), wert ist, was zu einem Gewinn führt, und der Short auf Index B zu einem leichten Verlust im Wert von etwa $908,256 ($1,000,000 * (1980/2180) ) führt.
Trotz des Verlusts von 91.743 US-Dollar aus Index B sichern die Gewinne von 500.000 US-Dollar aus Index A immer noch einen Gesamtnettogewinn. Mit den kombinierten Transaktionen ergibt sich ein Gewinn von 408.257 US-Dollar, was die erfolgreiche Strategie zur Erzielung eines Nettogewinns darstellt.
Es ist wichtig zu beachten, dass Pair-Trading-Strategien nicht immer wie beabsichtigt funktionieren. Nehmen Sie zum Beispiel die folgende Strategie:
Ein erfahrener Händler bemerkte, dass die Aktien von Unternehmen A und Unternehmen B in der Vergangenheit einem Preisverhältnis von 0.5 folgten. An einem bestimmten Tag wurde Unternehmen A mit 100 US-Dollar pro Aktie und Unternehmen B mit 200 US-Dollar gehandelt, wobei die Preiskorrelation beibehalten wurde. Der Händler beschloss, einen Paarhandel durchzuführen, als Unternehmen B einen technologischen Durchbruch ankündigte, was seinen Preis auf 130 US-Dollar erhöhte, während unerwartete rechtliche Probleme von Unternehmen B seinen Preis auf 180 US-Dollar senkten. Die Abweichung in ihrem Verhältnis betrug 13:18, was deutlich von den üblichen 0.5 abweicht.
Der Händler vertraute auf die Rückkehr des Pair Trading zum Mittelwertprinzip und erwartete, dass sich die Aktien wieder an ihr historisches Verhältnis anpassen würden. Er investierte 10.000 US-Dollar in Unternehmen A und leerverkaufte den gleichen Betrag in Unternehmen B. Als der Markt schloss, besaß der Händler 76,92 Aktien von Unternehmen A (10.000 US-Dollar / 130 US-Dollar) und schuldete etwa 55,56 Aktien von Unternehmen B (10.000 US-Dollar / 180 US-Dollar).
Wochen vergingen, aber die erwartete Wende blieb aus. Unternehmen A sah sich mit regulatorischen Problemen konfrontiert und ließ seine Aktien auf 85 US-Dollar fallen, wodurch die Position des Händlers mit 6.538,46 US-Dollar bewertet wurde. Unternehmen B löste seine rechtlichen Probleme und seine Aktie stieg auf 220 $, sodass die Short-Position des Händlers nun 12.222,22 $ wert war. Als der Händler die Positionen auflöste, wurden seine Aktien von Unternehmen A mit einem Verlust von 3.461,54 US-Dollar verkauft, und die Deckung des Leerverkaufs von Unternehmen B kostete ihn weitere 2.222,22 US-Dollar, was zu einem Gesamtnettoverlust von 5.683,76 US-Dollar führte. Der Markt hatte sich nicht vorhersehbar verhalten, und die Divergenz zwischen den Aktienkursen vergrößerte sich statt kleiner zu werden, im Gegensatz zu dem, was die Pair-Trading-Strategie voraussetzte.
Ist die Pair-Trading-Strategie das Richtige für Sie?
Die Entscheidung, welche Paarstrategie zu Ihrem Anlagestil passt, hängt von Ihrem Risikorisiko, Ihren Handelszielen und Ihrer Handelserfahrung ab. Obwohl es sich dabei um eine der beliebtesten Handelsstrategien handelt, können Sie gleichzeitig zwei korrelierte Vermögenswerte kaufen (eine Long-Position eingehen) und verkaufen oder eine Short-Position eingehen, mit dem Ziel, potenziell von deren Performance im Vergleich zueinander zu profitieren. Die Paarstrategie erfordert ein solides Verständnis der Marktdynamik, ein Gespür für technische Analysen und die Fähigkeit, das Zusammenspiel der Vermögenswerte vorherzusehen.
Dennoch ist es wichtig, sich darüber im Klaren zu sein, dass der Paarhandel einige Gefahren birgt, darunter Marktschwankungen und das Potenzial für unerwartete Veränderungen im Verhältnis der Vermögenswerte. Wenn Sie sich mit Long- oder Short-Positionen beim Paarhandel gut auskennen, die Feinheiten verstehen und bereit sind, mit diesen Risiken umzugehen, könnte dies eine interessante Strategie sein, die Sie in Betracht ziehen sollten. Schauen wir uns nun die Vor- und Nachteile der Pair-Trading-Technik genauer an.
Vorteile der Pair-Trading-Strategie
Die Paarstrategie bietet mehrere verlockende Vorteile, die sich von herkömmlichen Handelstechniken abheben:
1. Marktneutralität: Eines der attraktivsten Merkmale des Paarhandels ist seine Gleichgültigkeit gegenüber der Marktrichtung. Ihr potenzieller Nutzen hängt von der relativen Bewegung der gepaarten Vermögenswerte ab, nicht von bullischen oder bärischen Markttrends. Diese Eigenschaft ermöglicht es, potenzielle Gewinne zu erzielen, selbst wenn der Markt rückläufig ist.
2. Risikomanagement: Da beim Pair-Trading grundsätzlich die Absicherung einer Anlage gegen eine andere erfolgt, besteht das Potenzial, Anlagerisiken erheblich zu minimieren.
3. Anwendbarkeit auf allen Märkten: Pair Trading ist nicht auf nur eine Art von Vermögenswerten oder Marktplatz beschränkt und zeigt seine Anpassungsfähigkeit in verschiedenen Handelsumgebungen.
Nachteile der Pair-Trading-Strategie
Allerdings bringt die Strategie neben ihren Vorteilen auch gewisse Nachteile mit sich:
1. Korrelationsabhängigkeit: Die Wirksamkeit des Paarhandels hängt von der kontinuierlichen Korrelation zwischen den ausgewählten Vermögenswerten ab. Eine Schwächung oder Störung dieser Korrelation könnte den Erfolg der Strategie gefährden.
2. Komplexität für Anfänger: Im Gegensatz zu einfachen Buy-and-Hold-Strategien erfordert der Paarhandel ein komplexeres Verständnis von Konzepten wie Korrelation und der Dynamik von Divergenz und Konvergenz. Neulinge im Pair-Trading könnten diese Komplexität als abschreckend empfinden.
3. Rechercheintensiv: Die Identifizierung idealer Wertpapierpaare für den Handel erfordert eine gründliche Recherche, die umfangreich und zeitintensiv sein kann und möglicherweise die Ressourcen der Anleger stark beansprucht.
Trotz dieser Herausforderungen sind die Vorteile des Paarhandels für diejenigen, die gut vorbereitet und erfahren im Handelsbereich sind, oft erheblich.
Abschluss
Um das Pair-Trading zu verstehen, müssen Sie verstehen, wie Vermögenswerte zueinander in Beziehung stehen, Marktunregelmäßigkeiten erkennen und Positionen mit einem klaren Risikobewusstsein verwalten. Es eröffnet innovative Möglichkeiten für die Anlageabwicklung und Portfoliodiversifizierung. Aber denken Sie daran, dass jeder Handelsstil seine Risiken mit sich bringt. Um in die Arena des Paarhandels einzusteigen, müssen Sie Ihre Hausaufgaben machen und potenzielle Risiken sorgfältig abwägen, um sicherzustellen, dass Sie die Vorteile maximieren und gleichzeitig die Herausforderungen geschickt meistern.
Die Pairs-Trading-Strategie überzeugt insbesondere im CFD-Handel, da sie das Absicherungspotenzial von CFDs ausnutzt und so auch in turbulenten Märkten einen abgefederten Anlageansatz bietet. Im Gegensatz zum traditionellen Aktienhandel können Händler mit CFDs die Paarstrategie ohne großen Kapitalbedarf umsetzen, da Händler mit größerer finanzieller Hebelwirkung Long- oder Short-Positionen eingehen können. Die Paarstrategie im CFD-Handel zeichnet sich vor allem durch ihre marktneutrale Haltung aus, da sie darauf abzielt, von der relativen Wertentwicklung zweier Vermögenswerte zu profitieren und nicht von der Richtung des breiteren Marktes.
Der Paarhandel bietet eine erfrischende Alternative und bietet spannende Möglichkeiten, von sorgfältig aufeinander abgestimmten CFD-Paaren zu profitieren. Also machen Sie weiter – tauchen Sie in die Details ein, lernen Sie die Feinheiten kennen und genießen Sie die Vorteile, die diese einzigartige Handelstechnik bietet. Es ist jedoch wichtig, die Risiken anzuerkennen. Ein Händler kann davon ausgehen, dass zwei historisch korrelierte Aktien nach einer Divergenz zu ihrem üblichen Preisverhältnis zurückkehren, kann jedoch am Ende einen erheblichen Verlust erleiden, wenn der Wert der einen Aktie sinkt, während der Preis der anderen steigt. Vorsicht ist immer geboten.
Pair Trading stellt eine faszinierende und etwas besondere Taktik im Finanz- und Investmentbereich dar. Auf den ersten Blick mag es kompliziert erscheinen, aber mit etwas Hingabe und Gelehrsamkeit kann die Paarstrategie als bestes Instrument für Händler dienen, die Risiken mindern und Chancen in schwankenden Marktklimas nutzen möchten. Lassen Sie uns das Konzept des Paarhandels untersuchen, seine Vor- und Nachteile abwägen und besprechen, wie Sie die Paarstrategie nutzen können, um Ihr Handelsportfolio zu stärken.
Häufig gestellte Fragen
Um die am besten geeigneten Kandidaten zu identifizieren, können Sie zunächst Vermögenswerte aus denselben oder ähnlichen Sektoren mit ähnlicher Marktkapitalisierung und korrelierender Leistung auswählen. Darüber hinaus können auch der Vergleich historischer Preisdaten, die Untersuchung grundlegender Faktoren und der Einsatz statistischer Techniken wie der Kointegrationsanalyse hilfreich sein.
Zu den gängigen Tools und Software gehören statistische Analysesoftware (wie R oder MatLab), Diagramm- und technische Analysesoftware (z. B. TradingView) und Handelsplattformen, die die besten Paarhandelsstrategien unterstützen (z. B. die Handelsplattform easyMarkets).
Die Paarstrategie kann in Sektoren oder Märkten effektiv sein, in denen eine hohe Korrelation zwischen zwei Aktien oder Vermögenswerten besteht. Sektoren wie Technologie, Finanzen und Konsumgüter verfügen häufig über Aktien mit einer starken Korrelation, was sie ideal für Paarhandelsstrategien macht.
- Korrelation ignorieren: Die Nichtberücksichtigung der Korrelation zwischen zwei Vermögenswerten kann zu schlechten Entscheidungen führen.
- Mangelnde Diversifizierung: Eine zu starke Abhängigkeit von einer Wertpapiergruppe oder die fehlende Diversifizierung über mehrere Paare kann das Risiko erhöhen.
- Transaktionskosten außer Acht lassen: Die Nichtberücksichtigung von Transaktionskosten kann potenzielle Gewinne schmälern.
- Die Wertpapiermenge nicht überwachen: Wenn es versäumt wird, die Beziehung des Paares kontinuierlich zu überwachen und die Positionen entsprechend anzupassen, kann dies zu verpassten Gelegenheiten oder Verlusten führen.
- Überanpassung des Modells: Eine Überoptimierung der Handelsstrategie anhand historischer Daten kann zu einer schlechten Leistung im Live-Handel führen.
Die Dauer einer Long-Position beim Paarhandel kann je nach Strategie und spezifischen Marktbedingungen variieren. Einige Händler halten einen solchen Handel möglicherweise einige Tage lang aufrecht, während andere ihn möglicherweise mehrere Wochen oder sogar Monate lang halten.
