Inwestycje na niepublicznym rynku kapitałowym (tzw. private equity) oraz światowe rynki akcji
Stany Zjednoczone są powszechnie uważane za potęgę gospodarczą, która może poszczycić się byciem największą gospodarką świata, jak również wyznacznikiem stabilności globalnego systemu finansowego. Jednak w całej tej skomplikowanej sieci zależności gospodarczych jedno pytanie pozostaje bez odpowiedzi. Co nastąpi w sytuacji, gy USA nie będzie w stanie spłacić swojego olbrzymiego długu?
Alternatywna globalna waluta, wyprzedaż amerykańskich obligacji skarbowych i obniżony rating zadłużenia
Dolar amerykański, dotychczas stabilna i niezawodna waluta światowa, może istotnie stracić na swoim znaczeniu. Niewypłacalność Stanów Zjednoczonych może doprowadzić do zmian w zaufaniu wobec dolara, co z kolei skłoni rządy do dywersyfikacji rezerw walutowych. Inwestorzy i inne kraje mogą zacząć skłaniać się ku stabilniejszym walutom, takim jak euro czy jen. Zmiana ta mogłaby z kolei wpłynąć na geopolitykę finansową całego świata, przyznając większe znaczenie innym walutom oraz potencjalnie doprowadzić do obalenia wartości dolara. Stanowiłoby to przełom w systemie finansowym na skalę ogólnoświatową. Kraje zaczęłyby dostosowywać się do nowego porządku i zmieniać swoją międzynarodową politykę gospodarczą w oparciu o nowo wzmocnione waluty.
Jednocześnie, utrata wiary w zdolność rządu USA do wywiązania się ze swoich zobowiązań mogłaby wywołać masową wyprzedaż amerykańskich obligacji skarbowych, które były dotychczas postrzegane jako bezpieczne inwestycje. Doprowadziłoby to do bezprecedensowej niestabilności oraz gwałtownego wzrostu rentowności na rynku obligacji. Wywołana w ten sposób panika mogłaby kompletnie zrujnować poczucie bezpieczeństwa, które co do zasady było zwykle utożsamiane z tymi aktywami, a w rezultacie spowodować potencjalne przekształcenie rynku obligacji, wywołując efekt domina w funduszach inwestycyjnych, emeryturach, jak i w całym szeregu instytucji, które intensywnie.
Wraz ze wzrostem postrzeganego ryzyka związanego z zadłużeniem Stanów Zjednoczonych, agencje ratingowe obniżyłyby rating amerykańskiego długu, co z kolei sprawiłoby, że koszt pożyczki stałby się nadmiernie wysoki. Taki scenariusz mógłby z kolei doprowadzić do problemów finansowych instytucji, których działalność zależy od pożyczek, potencjalnie wywołując efekt domina w postaci niewypłacalności i upadłości przedsiębiorstw. W efekcie, synergiczne skutki tych kwestii znalazłoby odzwierciedlenie w poziomie zatrudnienia, powodując zwiększenie bezrobocia oraz doprowadzić do spadku w wydatkach stricte konsumpcyjnych, co z kolei mogłoby pogłębić trudną sytuację ekonomiczną.
Inwestycje na niepublicznym rynku kapitałowym (tzw. private equity) oraz światowe rynki akcji
Wraz ze spadkiem zaufania do dolara amerykańskiego, inwestorzy będą dążyć do stabilności, a firmy potrzebujące kapitału na rozwój skierują swoje zasoby właśnie w inwestycje w instrumenty typu private equity. Przewidywany wzrost inwestycji typu private equity wynikający z poczucia bezpieczeństwa oferowanego przez nie w porównaniu do niestabilnego rynku, mógłby spowodować znaczącą zmianę na rynku kapitałowym. Ożywienie na rynku private equity może stanowić silny fundament rozwoju dla przedsiębiorstw prywatnych. Co więcej, trend ten mógłby również wywołać zmiany w strategii korporacyjnej spółek publicznych, gdyż firmy będą sięgać coraz głębiej w terytoria terytoria w celu zwiększenia elastyczności i swobody działalności operacyjnej.
Ostatnią kwestią jest fakt, że powszechna niepewność finansowa wynikająca z niewypłacalności Stanów Zjednoczonych może wywołać efekt zmasowanej, panicznej wyprzedaży przez inwestorów na całym świecie. Tak intensywne pozbywanie się udziałów mogłoby z kolei doprowadzić do potężnych spadków indeksów giełdowych na całym świecie oraz doprowadzić do utraty znacznego majątku. Taki krach miałby nie tylko katastrofalne konsekwencje dla inwestorów indywidualnych i instytucjonalnych, ale mógłby również pogrążyć globalną gospodarkę w długotrwałej recesji.
Globalne konsekwencje
Analiza hipotetycznego scenariusza niewypłacalności Stanów Zjednoczonych ujawnia skalę jego potencjalnych konsekwencji. Jego następstwa wykroczyłyby daleko poza granice kraju, wpływając na rynki finansowe, stopy procentowe, a także cały krajobraz gospodarczy.
