الذهب يسجل أعلى مستوياته على الإطلاق: حكاية خوف وطمع

الذهب يسجل أعلى مستوياته على الإطلاق: حكاية خوف وطمع هذا الشهر، سنتطرق إلى الارتفاع الأخير في أسعار الذهب، والذي كان قد وصل إلى أعلى مستوياته على الإطلاق عند حوالي 2483 دولارًا يوم الأربعاء 17 يوليو، وفقًا لتقارير مؤشر السلع الأساسية. حيث يؤكد هذا الارتفاع، الذي انعكس في مؤشر التقلب في الأسواق المالية، والذي تحركه سياسات بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي المتغيرة والتطورات السياسية الرئيسية، على تقلب الأسواق المالية والدور القوي للعواطف مثل الخوف والطمع

إن فهم مشاعر الخوف والطمع أمر ضروري للتداول الناجح إذ تقوم هذه المشاعر القوية بتشكيل القرارات ويمكن أن تؤدي إلى أفعال غير عقلانية. فقد يؤدي الخوف إلى الخروج المبكر أو التردد، مما يتسبب في تفويت الفرص وزيادة التوتر. من ناحية أخرى، يمكن للطمع أن يدفع المتداولين إلى تجاوز الحدود، وإهمال إدارة المخاطر والتسبب في خسائر كبيرة محتملة.

ومع بلوغ أسعار الذهب ذروتها مؤخرًا بسبب الطمع الشديد، من الضروري أن تدرك مدى تأثير هذين العاطفتين الأساسيتين والدور الضخم الذي يلعبانه في الأحداث الاقتصادية الرائدة.

التنقل بين ديناميكيات السوق

في الأشهر الأخيرة، شهدنا ارتفاعًا هائلاً في أسعار الذهب، حيث ارتفعت إلى ذروة تاريخية حول منطقة 2,483 دولارًا للأونصة. ومع ارتفاع أسعار الذهب بأكثر من 20% منذ بداية عام 2024، بما في ذلك ارتفاع بنسبة 8% بعد اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في يونيو، وبالتالي تقودنا هذه الزيادة غير المسبوقة إلى نظرة أعمق على اتجاهات السوق والعوامل التي تؤثر عليها.

استكشاف الارتفاع في أسعار الذهب

هناك عاملان رئيسيان يدفعان الارتفاع الأخير في أسعار الذهب: التغيرات المتوقعة في سياسات بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وضعف الدولار الأمريكي. فعندما يتوقع السوق انخفاض أسعار الفائدة، كما هو الحال حاليًا، يصبح الذهب أكثر جاذبية، وهو التحول الذي ينعكس غالبًا في اتجاهات مؤشرات الاستثمار. لماذا؟ لأن الذهب لا يكسب فائدة، في حين تدفع الاستثمارات الأخرى التي تكسب فائدة (مثل السندات) أقل بسبب هذه المعدلات المنخفضة، مما يجعل الذهب يبدو خيارًا أكثر جاذبية.

التأثيرات الاقتصادية والجيوسياسية

تشير قراءات مؤشرات السوق إلى أن العديد من العوامل الاقتصادية والسياسية العالمية الكبرى تدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع. أولاً، هناك توقعات متزايدة بأن الولايات المتحدة ستخفض أسعار الفائدة. علاوة على ذلك، فإن الصراعات المستمرة في أماكن مثل أوكرانيا والشرق الأوسط، جنبًا إلى جنب مع الأحداث السياسية في الولايات المتحدة مثل المحاولة الأخيرة لاغتيال الرئيس السابق دونالد ترامب، تدفع المستثمرين نحو الذهب. حيث ينظر المستثمرون إلى الذهب كأصل أكثر أمانًا لاستثمار الأموال في الأوقات غير المؤكدة لأنه "ملاذ آمن" كلاسيكي أثناء الاضطرابات.

علاوة على ذلك، كانت البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم تشتري الذهب بمعدل أعلى من المعتاد. وذلك للحماية من عدم الاستقرار الاقتصادي المحتمل، مما يعزز فكرة أن الذهب أصل أمان موثوق.

إذاً ماذا عن الخوف والطمع؟ أين يأتيان؟

الإلمام بالنفسية

في حين أن الأحداث الحالية تشكل حافزًا لا يمكن إنكاره، فلا يمكننا إغفال التأثير النفسي للخوف والطمع. اللذان يؤثران بشكل عميق على سلوك السوق وبالتالي قرارات الاستثمار.

يتجلى الخوف في شكل تردد أو ذعر، مما يدفع المتداولين إلى بيع الأصول لتجنب الخسائر، مما قد يؤدي إلى انخفاض أسعار السوق.

وبالعكس، يغذي الطمع الدافع لتحقيق عائدات أعلى، مما يشجع المتداولين على الاستثمار بشكل أكثر عدوانية، مما قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار الأصول.

كيف يحرك الخوف والطمع المتداولين

إن الارتفاع الأخير في أسعار الذهب على المؤشر العالمي هو مثال رئيسي على تأثير الخوف والطمع على ديناميكيات السوق.

تأثير الطمع

خلال حالة عدم اليقين الاقتصادي، مثل المناخ العالمي الحالي، غالبًا ما يسعى المستثمرون إلى الأصول على مؤشر السلع الأساسية التي تعد بالسلامة والعوائد الكبيرة. حيث تزداد جاذبية الذهب كمعدن ذو"ملاذ آمن" بشكل خاص، مدفوعًا بالطمع لتأمين الثروة وزيادتها وسط الأسواق المتقلبة.

إن القلق من فقدان المكاسب المحتملة يدفع المستثمرين أيضًا إلى شراء المزيد من الذهب، مما يدفع الأسعار إلى الارتفاع. وقد ظهر ذلك بشكل ملحوظ حيث قامت البنوك المركزية والمستثمرون الأفراد بتجميع الذهب تحسبًا لعدم الاستقرار الاقتصادي وانخفاض قيمة العملة، مدفوعين بأسعار الفائدة المنخفضة وتدابير التيسير الكمي.

تأثير الخوف

يلعب الخوف أيضًا دورًا حاسمًا في ارتفاع أسعار الذهب. فعندما تلوح التوترات الجيوسياسية أو الأزمات الاقتصادية في الأفق، يميل المستثمرون إلى التدافع على الذهب كمخزن آمن للقيمة وفق ارتفاع مؤشر الملاذ الآمن. فقد أدت الاضطرابات الجيوسياسية الأخيرة والمخاوف من التضخم بسبب التحفيز المالي المكثف إلى جعل الذهب أصلًا مفضلًا للتحوط ضد الانحدارات المحتملة. إذ يدفع الخوف من انخفاض قيمة العملة وعدم استقرار السوق المستثمرين إلى تصفية الأصول الأكثر خطورة وزيادة حيازاتهم في الذهب، وبالتالي رفع سعره.

ما هو مؤشر الخوف والطمع؟

يوفر مؤشر الخوف والطمع، الذي ابتكرته شبكة سي إن إن للأعمال، أداة محورية لقياس هذه المشاعر السائدة في السوق. فهو يساعد في تسليط الضوء على الدلالات العاطفية التي تؤثر على سلوك المستثمرين. ويقيس هذا المؤشر مشاعر المستثمرين من 0 (الخوف الشديد) إلى 100 (الجشع الشديد)، مما يوفر صورة واضحة لديناميكيات السوق.

فعندما يسجل المؤشر جشعًا مرتفعًا، غالبًا ما ترتبط أسعار الذهب المرتفعة به، حيث يسعى المستثمرون إلى تحقيق أقصى عائد مما يعتبرونه أصولًا آمنة. وعلى العكس من ذلك، عندما يشير المؤشر إلى مستويات عالية من الخوف، يكون هناك عادة اندفاع نحو الذهب كإجراء وقائي ضد تقلبات السوق.

لا يعد مؤشر الخوف والطمع مقياسًا واحدًا؛ بل يتكون من سبعة مؤشرات مختلفة لمنحنا صورة أوضح لما يحدث في الأسواق:

ومن خلال مراقبة هذه المؤشرات، يمنحنا المؤشر لمحة عامة عن الحالة المزاجية الحالية في السوق. ويخبرنا ما إذا كان المستثمرون يشعرون بالخوف أو الطمع.

التغلب على عواطف السوق

إذاً، أنت تعرف الآن الدور الذي يلعبه الخوف والطمع والمؤشر الذي يقيسهما. ولكن كيف تتحكم فيهما؟

الخطوة الأولى في التغلب على الخوف والجشع هي التعرف عليهما. حيث يعد الوعي العاطفي أمرًا بالغ الأهمية للمتداولين الذين يتعين عليهم التنقل بين الصعود والهبوط المتكررين في السوق. فمن خلال فهم المحفزات العاطفية لديك، مثل الخوف والجشع، يمكنك البدء في تحديد الأنماط في ردود أفعالك تجاه تقلبات السوق.

تأمل في قرارات التداول السابقة التي كانت غائمة بسبب العواطف: هل بعت في حالة ذعر أثناء انخفاض أو احتفظت بأسهم خاسرة لفترة طويلة على أمل التعافي؟

إحدى الطرق الفعالة، ضمن العديد من الطرق، للتغلب على عواطف السوق هي تحليل هذه اللحظات. حيث يتيح لك هذا النهج تسليط الضوء على المحفزات الخاصة بك وإعدادك للسيناريوهات المستقبلية، مما يساعدك على الحفاظ على الموضوعية في خضم التداول.