El récord del oro: una historia de miedo y codicia

Este mes examinamos la reciente subida del precio del oro, que alcanzó un máximo histórico anterior sin precedentes en torno a los 2.483 dólares el miércoles 17 de julio, según los informes de los índices de materias primas. Este repunte, reflejado en el índice de volatilidad de los mercados financieros e impulsado por el cambio de la política monetaria de Estados Unidos. Las políticas de la Reserva Federal y los principales acontecimientos políticos subrayan la volatilidad de los mercados financieros y el poderoso papel de emociones como el miedo y la codicia.

Comprender las emociones del miedo y la codicia es esencial para operar con éxito. Estas poderosas emociones moldean las decisiones y pueden conducir a acciones irracionales. El miedo puede provocar salidas prematuras o vacilaciones, lo que provoca la pérdida de oportunidades y un aumento del estrés. Por otro lado, la codicia puede empujar a los operadores a extralimitarse, descuidando la gestión de riesgos y potencialmente causando pérdidas significativas.

Ahora que los precios del oro han alcanzado recientemente su punto máximo debido a la avaricia extrema, es vital que reconozcas cuán influyentes son estas dos emociones primarias y el enorme papel que desempeñan en eventos económicos innovadores. 

Navegando por la dinámica del mercado

En los últimos meses, hemos sido testigos de un aumento meteórico de los precios del oro, alcanzando un máximo histórico en torno a la zona de 2.483 dólares por onza. Con los precios del oro subiendo más del 20% desde principios de 2024, incluido un aumento del 8% tras la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de junio, este aumento sin precedentes nos lleva naturalmente a una conversación más profunda sobre las tendencias del mercado y sus fuerzas impulsoras.

Explorando el aumento de los precios del oro

Dos factores clave impulsan principalmente el reciente aumento de los precios del oro: los cambios esperados en las políticas de la Reserva Federal de Estados Unidos y el debilitamiento del dólar estadounidense. Cuando el mercado anticipa una caída de las tasas de interés, como ocurre actualmente, el oro se vuelve más atractivo, un cambio que a menudo se refleja en las tendencias de los índices de inversión. ¿Por qué? Porque el oro no genera intereses, mientras que otras inversiones que generan intereses (como los bonos) pagan menos debido a estas tasas más bajas, lo que hace que el oro parezca una opción más atractiva.

Influencias económicas y geopolíticas

Las lecturas de los índices de mercado sugieren que varios factores económicos y políticos globales importantes están haciendo subir los precios del oro. En primer lugar, existe una creciente expectativa de que EE.UU. recortará las tasas de interés. Además de esto, los conflictos en curso en lugares como Ucrania y Oriente Medio, junto con acontecimientos políticos en Estados Unidos, como el reciente atentado contra la vida del expresidente Donald Trump, empujan a los inversores hacia el oro. Los inversores ven el oro como un activo más seguro para invertir dinero en tiempos de incertidumbre. Es un clásico “refugio seguro” durante la agitación.

Además, los bancos centrales de todo el mundo han estado comprando oro a un ritmo más alto de lo habitual. Lo están haciendo para protegerse contra una posible inestabilidad económica, reforzando la idea de que el oro es un activo de seguridad confiable.

¿Qué pasa con el miedo y la codicia? ¿Dónde entran? 

Dominar la psicología

Si bien los acontecimientos actuales son un catalizador innegable, no podemos exagerar el impacto psicológico del miedo y la codicia. Estas dos emociones influyen profundamente en el comportamiento del mercado y, por extensión, en las decisiones de inversión.

El miedo se manifiesta como vacilación o pánico, lo que lleva a los operadores a vender activos para evitar pérdidas, lo que podría hacer bajar los precios del mercado.

Por el contrario, la codicia alimenta la búsqueda de mayores rendimientos, animando a los operadores a invertir de forma más agresiva, lo que puede llevar a precios de activos inflados. 

Cómo el miedo y la codicia impulsan el trading

El reciente aumento de los precios del oro en el índice global es un excelente ejemplo de cómo el miedo y la codicia impulsan la dinámica del mercado. 

La influencia de la codicia

Durante la incertidumbre económica, como el clima global actual, los inversores a menudo buscan activos en el índice de materias primas que prometan seguridad y rendimientos sustanciales. El atractivo del oro como metal de “refugio seguro” se vuelve particularmente fuerte, impulsado por la codicia de asegurar y aumentar la riqueza en medio de mercados volátiles.

La preocupación de perderse ganancias potenciales también impulsa a los inversores a comprar más oro, lo que eleva los precios. Esto se observó en particular cuando los bancos centrales y los inversores individuales acumularon oro en previsión de la inestabilidad económica y la devaluación de la moneda, impulsadas por las bajas tasas de interés y las medidas de flexibilización cuantitativa.

La influencia del miedo

El miedo también juega un papel crucial en el aumento de los precios del oro. Cuando se avecinan tensiones geopolíticas o crisis económicas, los inversores tienden a acudir en masa al oro como depósito seguro de valor, como lo indica el aumento del índice de refugio seguro. Los recientes disturbios geopolíticos y los temores de inflación debido al amplio estímulo fiscal han convertido al oro en un activo preferido para protegerse contra posibles recesiones. El miedo a la devaluación de la moneda y la inestabilidad del mercado lleva a los inversores a liquidar activos más riesgosos y aumentar sus tenencias de oro, elevando así su precio. 

¿Qué es el índice de miedo y avaricia?

El Índice de Miedo y Avaricia, del que fue pionera CNN Business, proporciona una herramienta fundamental para medir estos sentimientos dominantes en el mercado. Ayuda a resaltar los matices emocionales que influyen en el comportamiento de los inversores. Este índice cuantifica las emociones de los inversores de 0 (miedo extremo) a 100 (codicia extrema), ofreciendo una instantánea clara de la dinámica del mercado.

Cuando el índice registra una alta codicia, el aumento de los precios del oro a menudo se correlaciona con ella, ya que los inversores buscan el máximo rendimiento de lo que perciben como activos seguros. Por el contrario, cuando el índice indica altos niveles de miedo, suele haber una carrera hacia el oro como medida protectora contra la volatilidad del mercado.

El índice de miedo y codicia no es sólo una medida; Siete indicadores diferentes lo construyen para darnos una imagen más clara de lo que está sucediendo en los mercados:

Al monitorear estos indicadores, el índice nos brinda una instantánea del estado de ánimo actual en el mercado. Nos dice si los inversores se sienten temerosos o codiciosos. 

Conquistar las emociones del mercado

Entonces, ahora ya sabes el papel que juegan el Miedo y la Avaricia y el índice que los cuantifica. ¿Pero cómo los controlas?

El primer paso para vencer el miedo y la avaricia es reconocerlos. La conciencia emocional es fundamental para los traders que deben afrontar los frecuentes altibajos del mercado. Al comprender sus desencadenantes emocionales, como el miedo y la codicia, puede comenzar a identificar patrones en sus reacciones ante las fluctuaciones del mercado.

Reflexione sobre decisiones de trading pasadas que se vieron empañadas por las emociones: ¿Vendió presa del pánico durante una caída o mantuvo una acción perdedora durante demasiado tiempo, esperando un rebote?

Un método eficaz para conquistar las emociones del mercado es analizar estos momentos. Este enfoque le permite resaltar sus factores desencadenantes y prepararlo para escenarios futuros, ayudándole a mantener la objetividad en el fragor del trading. Sin embargo, este es sólo un método.