Ultimamente abbiamo visto sempre più titoli di giornale che parlano di varie materie prime e di come queste siano influenzate da tutto ciò che sta accadendo nel mondo in questo momento. Dalla geopolitica ai cambiamenti climatici, tutto sembra pesare sui prezzi delle principali materie prime. Esaminiamone alcune e cerchiamo di capire i vari scenari delle prospettive a breve termine.

Grano

Dall'inizio della guerra in Ucraina, il grano è diventato uno dei temi importanti, di cui si parla nei notiziari almeno una volta alla settimana. Prima dell'inizio del conflitto, questa materia prima veniva ricordata soprattutto in caso di siccità o di inondazioni nelle regioni in cui si trova questa coltura cerealicola. In pratica, l'approvvigionamento di grano veniva influenzato soprattutto dai disastri causati dalla natura. Tuttavia, a partire dalla fine del febbraio 2022, la situazione è cambiata e il mondo ha sperimentato la minaccia all'approvvigionamento globale di grano a causa dell'elemento umano.

Ma osservando il grafico del grano, possiamo notare che dopo il picco raggiunto all'inizio di marzo 2022, il prezzo ha continuato a scendere, con occasionali e temporanei picchi al rialzo. Le brevi fluttuazioni sono state causate soprattutto dall'instabilità geopolitica e dalle tensioni tra le due nazioni in lotta, che sono tra i maggiori fornitori di questo cereale al mondo. Ma ogni volta che il prezzo ha cambiato rotta verso nord, ha trovato rapidamente un limite massimo ed è tornato a scendere. Ciò si spiega con il fatto che non c'è una vera e propria carenza di grano, poiché non si è verificata alcuna catastrofe naturale. Proseguendo, potremmo assistere a una continuazione delle minacce dei due Paesi in lotta di rallentare la fornitura di grano. Tuttavia, se il raccolto è già stato raccolto, non possono permettersi di tenere il grano nei magazzini. Devono venderlo, perché è una delle principali fonti di reddito nazionale, attualmente destinata alle esigenze belliche.

Dal punto di vista tecnico, possiamo notare che il prezzo è tornato ai livelli del 2021, oscillando approssimativamente tra i 570 e gli 800 dollari dall'inizio di quest'anno. Possiamo notare che il prezzo è ora sceso al di sotto delle EMA a 50, 100 e 200 giorni sul nostro grafico giornaliero e si è avvicinato all'attuale punto più basso di quest'anno, a circa 570.

Per spostare l'attenzione su aree più basse, sarebbe necessaria una rottura dell'attuale punto più basso del 2023, a 573 circa. In questo modo, altri venditori potrebbero unirsi, magari puntando al punto più basso del 2020, a 471, o al punto più basso del 2019, a 419 circa.

Una rottura al di sopra della soglia di 800 confermerebbe un nuovo massimo per quest'anno, aprendo potenzialmente la porta a ulteriori progressi verso l'alto. A quel punto punteremo alla zona dei 950, segnata dal punto più alto dell'ottobre 2022, o al livello 1027. Questo livello è il minimo del 1° giugno dello stesso anno.

Mais

Alla fine di giugno, i futures sul mais hanno subito un duro colpo, passando da circa 670 dollari a 474 dollari, perdendo quasi il 30% nel giro di due settimane. Ciò è stato dovuto alle previsioni, che hanno iniziato ad arrivare, di un clima migliore del previsto negli Stati Uniti. Successivamente abbiamo assistito a una ripresa dei prezzi del 50% a causa dell'uscita della Russia dall'accordo sul grano. Tuttavia, alla fine di luglio il prezzo del mais ha iniziato a scendere, poiché gli operatori hanno tenuto conto delle buone previsioni meteorologiche negli Stati Uniti, che potrebbero contribuire ad aumentare l'offerta. Se la situazione dovesse rimanere invariata, potremmo assistere a una riduzione dei prezzi dei futures sul mais.

Recentemente, il prezzo del mais ha rotto al di sotto del suo precedente minimo del 2023, a 474, indicando così una prospettiva ribassista a breve termine. Questa mossa ha confermato un prossimo minimo inferiore, potenzialmente in grado di allontanare temporaneamente i tori dal campo. Il mais potrebbe quindi andare alla deriva verso il punto più alto del novembre 2020, a circa 439. Detto questo, se gli acquirenti sono ancora introvabili, il prezzo potrebbe scivolare ulteriormente, forse puntando all'ostacolo di 393, che è il punto più basso di novembre 2020.

Per iniziare a spostare l'attenzione verso aree più elevate, almeno nel breve termine, dovremmo assistere a un ritorno al di sopra della barriera di 564, segnata vicino al punto più alto di luglio. Una rottura di quest'area potrebbe attirare qualche altro acquirente, trascinando potenzialmente il prezzo verso l'ostacolo psicologico dei 600, o addirittura verso la linea di resistenza al ribasso di medio termine, che risale al massimo del 7 ottobre 2022.

Soia

Come tutti sappiamo, la soia (o fagioli di soia) è molto utilizzata nella cultura cinese e giapponese, come uno degli ingredienti principali della loro cucina. Tuttavia, i principali produttori di soia si trovano a "solo" un oceano di distanza dai principali consumatori. I 5 principali produttori di soia sono il Brasile, gli Stati Uniti, il Paraguay, l’Argentina e il Canada.

Dal picco del giugno 2022, il prezzo di questa materia prima è in calo. Alla fine di luglio di quest'anno la materia prima ha subito un brusco calo che, a quanto ci risulta, non favorisce un rialzo a breve. Il recente calo dei prezzi è stato associato al miglioramento delle condizioni climatiche negli Stati Uniti. Le previsioni sono di condizioni più miti e favorevoli per il prodotto. Ciò significa che l'offerta non dovrebbe essere danneggiata, come inizialmente previsto, ma al contrario potrebbe essere maggiore del necessario. Inoltre, l'attuale rallentamento dell'economia cinese potrebbe avere un effetto negativo sulla domanda complessiva di semi di soia. L'ultimo dato sulle importazioni cinesi ha mostrato un ulteriore calo, il che potrebbe avvalorare la tesi della diminuzione della domanda.

Se osserviamo la struttura dei prezzi della soia sul nostro grafico giornaliero, noteremo che la merce ha invertito la rotta verso sud intorno alla metà di giugno 2022. Da allora, gli acquirenti hanno cercato di portare il prezzo più in alto, ma non sono riusciti ad avvicinarsi al picco, che è di circa 1783, raggiunto nel giugno 2022. Dopo il recente forte calo, il prezzo è ora vicino all'attuale punto più basso di quest'anno, vicino alla zona di 1270.

Anche se le prospettive a breve termine sembrano essere leggermente ribassiste, preferiremmo vedere una rottura della zona 1270 precedentemente menzionata prima di esaminare il ribasso. In questo modo, verrebbe confermato un prossimo minimo inferiore, che potrebbe aprire la strada ad alcune aree più basse. A questo punto punteremo al punto più basso di novembre 2021, a 1181, la cui rottura potrebbe aprire la porta verso il livello 1142, segnato dal punto più basso di dicembre 2020.

Per puntare nuovamente a zone più alte, preferiremmo aspettare una spinta da qualche parte al di sopra dell'ostacolo di 1425, segnato dall'inside swing low del 7 luglio. Se vedremo questo salto, altri acquirenti potrebbero unirsi, potenzialmente spingendo il prezzo verso la zona di 1555 o addirittura verso il livello di 1580, segnato vicino all'attuale punto più alto di quest'anno.

Cacao

Il cacao è un bene che accende la nostra mente di positività, quando ci pensiamo. Questo perché uno degli alimenti più gustosi che si producono è il cioccolato. Tuttavia, probabilmente, l'unico momento in cui questa positività non c'è è quando sentiamo parlare di problemi che potrebbero potenzialmente colpire le coltivazioni di cacao. E questo è ciò che abbiamo sentito fino a circa la fine di luglio, quando il prezzo ha invertito la rotta. Ancora una volta, la correzione è avvenuta dopo che i vari bollettini meteorologici hanno iniziato a indicare condizioni più miti. Ciò significa che il recente timore di una minore offerta potrebbe non essere così grande come inizialmente previsto. Inoltre, di recente, l'Associazione del cacao dell'Asia e l'Associazione europea del cacao hanno riferito che nel secondo trimestre la lavorazione del cacao è diminuita. Anche alcuni grandi produttori di cioccolato indicano un leggero calo delle vendite.

Dato che le coltivazioni di cacao sono molto fragili, un'eccessiva pioggia o un'eccessiva siccità possono rapidamente ribaltare le prospettive a breve termine in una prospettiva di sfortuna. Inoltre, le coltivazioni di cacao possono facilmente contrarre malattie che possono danneggiare l'offerta. Per il momento, il mercato si basa sulla prospettiva che le buone previsioni meteorologiche possano contribuire a far scendere un po' il prezzo. In sostanza, ci si regola man mano.

Tutto ciò che è stato menzionato sopra potrebbe essere in linea con il nostro quadro tecnico di breve termine. Osservando il grafico giornaliero, possiamo notare che da circa la fine di settembre 2022 il cacao ha registrato un forte rialzo, scambiando al di sopra di una linea di rialzo di medio termine tracciata dal minimo del 26 settembre 2022. Tuttavia, il recente forte calo ha aumentato le possibilità di una correzione più ampia prima di un'altra possibile fase di acquisto.

Un calo al di sotto dell'ostacolo di 3260, che è segnato vicino al minimo del 28 giugno ed è vicino al punto più basso di luglio, potrebbe accendere l'interesse di vendita agli occhi di più operatori. Il cacao potrebbe quindi spingersi fino alla già citata linea di rialzo di medio termine, che potrebbe fornire un supporto iniziale. Se questa linea rimane intatta, gli acquirenti potrebbero approfittare del prezzo più basso e spingerlo di nuovo verso i livelli visti a luglio.

In alternativa, una rottura della linea di tendenza di medio termine potrebbe segnalare ulteriori ribassi, impedendo ai tori di entrare in campo per il momento. Il prezzo del cacao potrebbe quindi andare alla deriva verso il punto più basso di maggio, a 2858, una cui rottura potrebbe porre le basi per un movimento verso il livello 2699. Questo livello segna il punto più alto di gennaio.