市場＆取引に関する規約の用語集

未決注文を参照。

原資産の価格の変化と対応するデリバティブの価格の変化を比較した比率。「ヘッジ比率」とも呼ばれています。

債券の年間利率。

2つの異なる市場における差から利益を得るために、同一の商品を2つの異なる市場で同時に取引する取引のタイプ。

シカゴ商品取引所。

同一のストライク/実行価格で同一の原資産となる株式を持つ遠いオプションを近いオプションで置き換える事。

金融先物を含む商品市場で取引される先物を対象としたアメリカ合衆国連邦規制機関である米商品先物取引委員会の事。

そういったレートがリアルタイムの市場から生じている場合に、顧客によって事前に設定されたレートでデイトレード取引を実行する注文。未決注文のレートは予約の時点の既存のレートよりも優れています。予約注文は顧客によって設定された時間存続し、事前に設定された条件の下に有効化されている場合、潜在的なデイトレード注文を促すために必要な担保によって関係づけられています。「指値」注文とも呼ばれています。

通商産業省。

満期までの時間に依存した商品のイールドにおける変化を示したグラフ。元々債券市場で開発されたシステムで、現在は様々な金融先物に応用されています。正の傾きを持つ曲線は、より短い満期では低い利率を持ち、より長い満期では高い利率と持ちます。負の傾きを持つ曲線は、より短い満期で高い利率を持ちます。

先物価格がスポット価格と同じ場合。

ポジションが市場におる現在のレートよりも高い特定のレートに達した際に、そのポジションをクローズするためにブローカーもしくはマーケットメーカーによって行われる注文。目的は特定の利益量を確定する事です。

1つ以上の通貨の金融当局によって設定された公式のレート。実際には、固定交換レートも定義された上限と下限の間を変動するので、中央銀行の介入に繋がります。

同一の原資産となる商品に掲載されるコールまたはプットといったタイプが同一の全てのオプション。

交換契約の場合は、これは2つの契約当事者が購入もしくは売却された通貨を交換する日の事です。スポット処理の場合は、これはスポットの決済日を決定するクオートを提供している銀行のある国における2営業日先の日の事です。

ある国の物理的な領域内で生産された生産と、輸入、もしくは支出の合計の価値。

以前に確立したポジションを相殺もしくはクローズするあらゆる処理。

非常に高度で自律的なインフレーションの水準。1つの定義としては、インフレーションの水準が12ケ月で元の水準に下落するまでに、50%単位を超える期間というものがあります。

シカゴ・オプション取引所。

特定の取引セッションの間に記録された先物の最高値と最安値の間の差。

現在、通貨がスポット市場で取引されている価格。

利率に大きなインパクトを全く及ぼす事なく大規模な通貨の売買を吸収できる活発な市場。

その規約と条件に実行スタイルと、失効、およびストライク以外の規定が一切含まれないシンプルなオプション。比較対象としては、追加の条件を持つエキゾチックオプションがあります。

小売りにおける平均の価格水準の月ごとの変化の測定値の事で、通常は定義された物品のグループの価格から算出されます。

通常、交換レートが購買力平価よりも低い際には、過小評価されていると見なされます。

中央銀行は、その国の政府と商業銀行のために金融と銀行サービスを提供します。中央銀行は、利率を変更する事によって政府の金融政策を補完します。

経済的および政治的な要因に基づいた分析。

ポジションはフラットもしくはスクエア(エクスポージャー無し)、ロング(通貨の購入が売却よりも多い)、またはショート(通貨の売却が購入よりも多い)のいずれかです。

オプションの売買が可能な最後の日。

ポジションが市場におる現在のレートよりも低い特定の価格に達した際に、そのポジションをクローズするためにブローカーもしくはマーケットメーカーによって行われる注文。意図する損失を制限する事です。

バスケット通貨(ECUやSDRなど)に関連してひとまとめにされた他の通貨の様々な重み。しばしば貿易加重バスケットに対する通貨のレートを固定するためにそういった通貨によって使用される事があります。

双方が基準通貨ではない2つの通貨で締結される外国為替取引。

手数料やスプレッドのために通貨と関連する商品の売買のための注文を実行する代理人。ブローカーは手数料のために働く代理人の事で、自分自身のアカウントのために働く主体ではありません。外国為替市場では、ブローカーは、取引を開始した人物もしくは買い手と売り手の両方から手数料の支払いを受けるために、売り手と買い手をまとめる銀行の間の仲介者としての役割を果たす傾向にあります。多くの国では子会社となるアフィリエイトとパートナーを通じて活動する4つか5つの大手グローバルブローカーが存在します。

他の通貨に対する、ある通貨の貿易収支に対する効果を要約しようとする試み。

交換レートと利率に影響を及ぼすための市場における中央銀行の操作。

利率に大きなインパクトを与えることなく大規模な処理を受け入れる事ができる市場の能力。

シカゴ・マーカンタイル取引所。

スポットの決済日よりも大きな決済日を持つ注文。

銀行券とは、中央銀行もしくは発行銀行によって発行された紙幣の事で、法定通貨ですが、一般的にはFX市場の一部だとは考えられていません。ですが、銀行券をFXに変換できる国も存在します。銀行券は一般的に、ある通貨の現在のスポットレートに対するプレミアムの価格になります。

コールオプションでは、株式や先物を指定された価格で購入できる権利が与えられますが、これは義務ではありません。

ヘッジ処理とは、主な目的が、交換レートの変動から利益を得る事ではなく、外国為替レートの変動から資産もしくは負債を保護する事です。

利率の変化から生じる可能性のある潜在的な損失。

EMS内の各通貨のために採用されたECUに対する交換レート。通貨は関連する変動幅に従ってセントラル・レートからの動きが制限されています。

イギリス・ポンド。

同一の株式、実行/ストライク価格、および失効日のためのコールおよびプットの両方の同時の購入/売却。

Fisher BlackとMyron Scholesによって証券オプションのために開発され、その後、Blackによって先物のオプションのために改良されたオプションの価格設定公式。通貨市場で広く使用されています。

オプションの有効期間内のあらゆる営業日に実行可能なオプション。

フラクショナルピップとは、更なる価格動向の詳細を見る事ができ、更に情報に基づいた取引判断を可能にする新たな価格設定機能の事です。フラクショナルピップでは、ピップが10分の1単位で表示されるので、アカウントにこの機能を追加すれば更に細かな価格の変動単位と市場の動きを利用する事ができます。

ディーラーもしくは企業が購入および売却の準備ができている価格でビッドおよびオファーの両方をクオートする場合に、そういったディーラーもしくは企業はマーケットを作ると言われます。

東京金融先物取引所。

交換レートの不利な動きから生じる可能性のある潜在的な損失。

2つのプットと1つのコールの組み合わせ。

アメリカ合衆国連邦準備制度。連邦準備制度のメンバーには連邦預金保険会社に加盟する事が義務付けられています。

当事者がデフォルトした際の緩衝のために、クライアントが取引/処理を行う前にブローカーによって求められる入金。

イールドの満期もしくは利益の年率で表現された価格。

注文の実行から生じる証券の購入もしくは売却。

ビッドとは、売り手が特定の時点における特定の通貨/商品のために提供している最も高い価格の事で、アスク価格とビット価格の間の差がスプレッドとなります。この2つの価格が合わさってクォートとなり、この2つの間の差がスプレッドです。ビッドアスクスプレッドは外国為替における取引のコストのパーセンテージとして表現されます。

何らかの時点におけるFXのポジションの市場価格とは、FX契約の下に提供される外貨の量と交換で、その時点の市場レートで購入できる国内通貨の量の事です。

通常、決済は契約が締結された日から2営業日で行われます。当日渡し処理は同一日の決済のために実行されます；「現金処理」と呼ばれる事もあります。

ある通貨もしくは資産の他の通貨もしくは資産に対する価値。タームパリティと同じ意味を持ちます。

外国為替という文脈における資産とは、貸借対照表に関する通貨の量(ローンなど)もしくは一致しない先物またはスポット注文に関する将来の特定の日付で相手方から支払いを受ける権利の事です。

あらゆる市場には関連するリスクがあります。つまり、利益のバラツキと実際の利益が予想したものとは事ある可能性があるという事です。取引に関連したリスクには市場リスク、交換リスク、利率リスク、イールドカーブリスク、ボラティリティリスク、流動性リスク、強制公売リスク、カウンターパーティーリスク、信用リスク、および国リスクなどがあります。

外国為替。

チャーティストが価格傾向の逆転を示すと考えている価格傾向におけるパターン。この価格はあるときに上昇して左肩でピークになり、利食いによって下落もしくは横ばいになります。その後、更なる利食いが肩部と同じ水準付近に価格を下落させるまで、価格が頭部へと急速に上昇します。更なるわずかな上昇や横ばいは、更に大きな下落が差し迫っている事を示しています。ネックラインを割り込む事は売却の印です。

実行/ストライク価格が原資産となる商品の価格未満の場合は、プットオプションがアウト・オブ・ザ・マネーになります。実行/ストライク価格が原資産となる商品の価格よりも高い場合は、コールオプションがアウト・オブ・ザ・マネーになります。

高いインフレ率を伴った景気後退もしくは低成長。

公式の活動ではなく市場の需要に対する反応で強まる通貨を記述する用語。

ストライク/実行価格が原資産となる商品の現在の市場価格と等しい、もしくは近い場合のオプション。

そういったオプションが固定される日付と価格であるオプションのオプション。

銀行や機関の運営結果が報告される通貨。

証券の購入および/または売却において代理人ではなく当事者本人としての役割を果たす個人もしくは企業。ディーラーは自分自身の口座のために取引をし、ブローカーが顧客のためにしか取引をしない事とは対照的です。

資産の価格が特定の期間内に変動する事が予想される量の尺度。通常は1日の価格変化の年間の標準偏差(長期的)によって測定されます。先物価格から暗示され、ボラティリティを暗示します。

交換レートポイントで表現された2つの通貨の間の利率の差。フォワードポイントは、その通貨がフォワードプレミアムもしくは割引にあるかどうかに依存して、フォワードもしくはアウトライトレートを提供するためにスポットレートに加算、もしくはスポットレートから減算されます。

顧客が既に所有していない通貨もしくは資産を売却する市場のポジション。通常は基準通貨で表されます。

その価格が1つ以上の原資産に依存する、もしくは派生する証券。デリバティブ自体は単なる2人以上の当事者間の契約の事です。その価値は原資産の変動によって決定されます。最も一般的な原資産には株式や、債券、商品、通貨、利率、および市場インデックスが含まれます。殆どのデリバティブは高いレバレッジを特徴としています。

銀行が顧客に対してスポットおよび先物の契約に持つエクスポージャーの総量。

連邦公開市場委員会の事で、フェデラル・ファンドのレートなどを通じて実施される傾向にあるアメリカ合衆国における資金供給ターゲットを設定する委員会です。

ある通貨を他の通貨の売却または購入に対して購入または売却する事。ある注文の最大の期間は、その注文をオープンした際に決定され、その注文はその失効日および時間までの間ならいつでもクローズする事ができます。技術的な理由から注文を最初の3分間にクローズする事は出来ません。

中央銀行が市場に参入する事によって通貨の価値に影響を及ぼすための処置。

価格の上昇によって特徴づけられる市場。

現金価格と先物価格の間の差。

通貨の価値が、その特定の通貨の需要と供給を決定する市場原理によって決まる場合。

1パーセントの1パーセント。

ディーラーとプリンシパルとの間で、規制された取引所の立会場ではない、電話やコンピューターネットワークを介して直接行われる市場。

価格の動きが契約の価値の定められたパーセンテージ未満に資金を下落させた際に顧客によって入金される必要がある資金。

悲観的な見方が広がっているために価格が急速に下落する市場(ブル市場の反対)。

イギリスの中央銀行。

イギリスポンド/アメリカドルのレートの外国為替市場で使用される用語。

オプションが失効する月。

取引量が少ない通貨を指す外国為替の用語。雑通貨は流動性が少なく、市場深度を欠き、取引量が少なくなっています。ビッド‐アスクのスプレッドが一般的に大きいので、雑通貨の取引には多額の費用が掛かる事があります。例：タイ・バーツ、ノルウェークローネ、メキシコペソ。

実行価格が契約期間の間のストライク価格と平均スポットレートの間の差に基づいている場合の契約。「アジアンオプション」とも呼ばる事があります。

IMFのメンバーによって構成される銀行の事で、その目的は民間資本が利用できない倍にローンを貸し付ける事によって加盟国の発展を援助する事です。

ポジションをカバーするための追加資金の要求。

コールのプレミアムと同一のストライクおよび失効を持つプットオプションの間の平衡関係。

食料品や、衣服、および輸送などの定義された消費財のバスケットの価格変化の月ごとの測定値。国ごとに賃借と担保に対するアプローチは異なります。

証券や、オプション、FX、もしくは先物の契約の保持者がカウンターパーティーの信用リスクをカバーするために入金しなければならない担保。マージンに対して用いられる他の定義には以下のようなものがあります：
(1)購入と売却のレートの間の差、スポットもしくは先渡の間の割合もしくはプレミアムを示すためにも使用される。
(2)オプションでは、オプションの裏書人からの担保として必要な合計金額。
(3)先物では、先物ポジションのアカウントを確立するためにクリアリングハウスに対してなされる入金。
(4)最初のクレジット処理をするためにアメリカ合衆国連邦準備制度によって要求される準備率。

経済成長と製造業受注などの合計のビジネス活動における変化に先行すると考えられている統計値。

先物取引所で取引される契約の事で、契約の満了前に清算されない場合、将来の特定の月に、商品、通貨、もしくは金融商品の特定の質と量を提供する必要があります。

オープンエンド型の投資信託会社。ユニット・トラストに相当。

ある通貨を他の通貨に対して2つの異なる日付に同一の量を同時に購入および売却する事。スワップは先渡に対するスワップにする事もできます。本質的に、スワップは同じ期間内に1つの通貨を借り、他の通貨を貸す事に似ています。ですが、あらゆる資金の利益もしくは費用のレートは、この処理の両側の間の価格の差で表現されます。

購入が発生すると予想される価格水準。

(1)ある通貨のビッド価格とアスク価格の間の差。
(2)関連した2つの先物契約の価格の間の差。
(3)プションの場合は、同一の原資産となる通貨における2つ以上のオプションシリーズが含まれる処理。

オークションに出されている米国財務省短期証券に対して許容される最小価格を指すアメリカ合衆国の用語。

実行価格とも呼ばれます。オプションの保持者が原資産となる商品を購入もしくは売却できる価格。

売却が発生すると予想される価格水準。

米国財務省短期証券。

今後の取引でなされる処理のための一時的な代替としてオプションもしくは先物の契約を購入もしくは売却する事。一般的には、現金や、先物、もしくはオプションの市場における反対のポジションが含みます。

利息を一切支払わない債券。この債券は、その償還価値に対する割引で最初に提供されます。

買い手および/または売り手による大きな関心によって引き起こされた市場の急速な動き。そういった状況では、価格水準が省略される可能性があり、ビッドおよびオファーのクオートが完全に報告できないくらい高速で発生する可能性があります。

生産者物価指数。卸売物価指数を参照。

外国の機関によってイギリスで発行される英貨公債。

購買力の関連する下落を伴った一般的価格水準の継続的な上昇。そういった価格水準における過剰な動きと呼ばれる事もあります。

プットオプションは、事前に設定された期間内にオプション実行価格で通貨や、商品、もしくは先物を売却する義務ではなく権利を与えます。

借り手の財務の健全性を評価しているアメリカ合衆国の企業。この企業はS&P500などの株価指数も作成しています。

1日の間にディーラーによって実行されるオープンなポジション。一般的にはクローズによってスクエアされます。

各地の連邦準備銀行によって各銀行が保持している現金の残高。こういった資金の通常の処理は、1営業日のフェデラル・ファンドの入金の銀行間売却です。ストレート注文とは、この資金が無担保でオーバーナイトで取引されるというものです。

銀行が借り手に対する利率を計算する際にイギリスで使用されている用語。最も質の高い借り手が支払う基準率は低くなります。

(1)指定された時間におけるフロアの買い手にとっての利率の下限を設定するカウンターパーティーとの合意。
(2)交換取引の分野(画面ベース取引を参照)の用語で、一般的には取引分野とは商品と先物の市場のピットと呼ばれます。

外国為替の略称。

利益が、オプションがイン・ザ・マネーで失効する場合に固定額になるように、もしくはオプションがアウト・オブ・ザ・マネーの場合にゼロになるように構成されているオプションのタイプ。

オプション市場では、変換の取り消しまたはオプションの買い手の元のポジションへ復元する事です。

外国為替の契約が、その契約の締結時に決定された特定の将来の日付で決済されるために、その日のうちにストライクされるレートの事。ポイントを減算もしくは加算する決定は、その処理に関わる両方の通貨の入金レートの間の差によって決定されます。先渡市場では、より利率が高い基準通貨は、より低い利率の建値通貨に対して割引にあると表現されます。従って、フォワードポイントがそのスポットレートから減算されます。同様に、基準通貨の利率が低い場合にはプレミアムにあると表現され、フォワードレートを取得すためにフォワードポイントがスポットレートに加算されます。

銀行が外貨を売却する意思があるレート。

契約を締結した際に決定された処理の決済の日付。

物理的な支払いで決済されていない、もしくは同一の決済日で同額かつ反対の注文によってリバースされている注文。ハイリスク・ハイリターンのポジションと呼ぶ事ができます。

(1)先渡レートがスポットレートを上回っている量。
(2)債券の市場価格がそのパーの値を上回っている量。
(3)プットもしくはコールの買い手がプットもしくはコールの売り手に対してオプション契約のために支払わなければならないオプション。
(4)通常の価格水準を超えて支払われるマージン。

ロンドン国際金融先物取引所。

オプションの買い手がプレミアムを回収する、つまり利益も損失も出ない金融商品の価格。コールオプションの場合は、損益分岐点は実行価格にプレミアムを加算したものとなります。

先物契約が満期になる、もしくは指定された日付の前に清算もしくは取引されていない場合に引き渡し可能になる月。

(1)先者のバタフライスプレッドとは、複数の先物月が格差で同時に取引されるスプレッドの事です。この取引は基本的に、1つの格差における3つかもしくは4つの異なる先物月による2つの先物スプレッド処理で構成されています。
(2)オプションのバタフライスプレッドとは、複数のオプション月とストライク価格が格差で同時に取引されるベアおよびブルのスプレッドの組み合わせの事です。この取引は基本的に、1つの格差における３つか4つの異なるオプション月とストライクによる2つのオプションスプレッド処理で構成されています。

ニュージーランドドルの俗称。

「先渡注文」や「先物」と同じ意味で使用される事があります。より具体的には、銀行と顧客の間の先渡注文と同一の効果を持つ取り決めの事です。

ある国の物品の価格が交換レートにおける変化による価格の変化を調整した後で他の国における同一の物品の価格が等しくなるべきであると述べる交換レート決定のモデル。一物一価の法則とも呼ばれます。

通貨の相対的な価値の基礎を形成する事が受け入れられているマクロ経済的な要因の事で、こういった要因にはインフレーションや、成長、貿易収支、政府の赤字、および利率が含まれます。

カナダドルの俗称。

オプションを実行できる価格。

スポット価格以下の価格。例えば、先物割引。

通貨が契約の条件を履行しなければならない日付。オプションの場合は、オプションの保持者が原資産である商品もしくは、通貨を売買できる権利を実行できる最終日。

アスクとは買い手が許容できる最小価格の事です。

ある取引の決済が、2つの通貨の利率の差に基づいて別の決済日(翌日など)に繰り越される場合。中には料金が課される商品もあります。

金融政策を実施するためのツールとした課税の利用。

ある通貨の需要と供給の要素を反映した価格の分析。一般的な手法にはフラグや、トレンドラインスパイク、ボトム、トップ、ペナント、パターン、およびギャップなどがあります。

支払いの命令や借金の証明書ではなく支払いの約束によって構成される金融商品。

国内総生産に海外に関する投資もしくは労働から得られた収入である「海外からの所得」を加えたもの。

(1)証券もしくは商品の額面価値。
(2)通貨の公式の価値。

欧州中央銀行。

価格が下落すると信じている人。

決済における差が物理的な製品や証券の提供ではなく現金の支払いによってなされる先物契約における取り決め。

潜在的に買い手よりも売り手が多い市場の事で、急速に価格が下落する可能性のある環境を作り出します。

経済構造に内在する失業の水準。

組織の利益や存在を脅かすリスクの特定や、受容、もしくは相殺。外国為替に関しては、市場や、ソブリン、国、送金、配達、信用、およびカウンターパーティーのリスクを検討することなどが含まれます。

殆どの通貨はドルに対してクオートされる事から、一般的には2つの通貨の個々の交換レートから構築される2つの通貨の間の交換レート。

保持者に固定された期間内に指定された価格で原資産となる商品を購入できる権利をあたえるオプション。

マネーマーケット

中央銀行が国内の銀行システムに資金を貸し出すために準備するレート。

ニューヨーク商品取引所。

スイス・フランの市場におる俗称。

ポイントを参照。(0.000単位)。

スポット日から次の営業日までのオーバーナイトのスワップ。

ベーシスが、契約の失効が近づくにつれゼロに向かっていくプロセス。

インプライド・ボラティリティにおける1%の変化によるオプションの価格変化を表します。

外国為替という文脈では、将来の特定の日付における貸借対照表に関する通貨の量、もしくは一致しない先物またはスポット処理に関する通貨の量を、相手方に提供する義務の事。

事前に決定された期間の間に特定の価格で特定の量の商品を購入(コール)もしくは売却(プット)する義務ではない権利を与える契約の事。

(1)パーセントの100分の1の部分で、通常は全てのスポットレートの10,000。交換レートの動きは一般的にポイントで表されます。
(2)8-9％などの利率における1%。
(3)最小の変動もしくは価格の動きの単位。

ディーラーが基準通貨を売却する意思があるレート。

顧客が以前に所有していなかった通貨を購入する市場のポジション。例えば、ドルをロングする。

(1)最も一般的な外国為替の処理。
(2)スポットとは、決済日が2営業日後の場合の通貨の売買の事を指します。

(1)オプション－そのオプションが実行できる最後の日。
(2)債券－債権が満期になる日。

一般的には、ある通貨の交換レートを管理するために使用される通貨のグループの事。アカウントの単位とも呼ばれる事があります。

ある通貨を他の通貨の売却または購入に対して購入または売却する事。

(1)無記名証券では、ノミニーの状態の背後にあるハイドの取り外し可能な部分。配当のために交換可能な証明書。
(2)確定利付債における利率を表示する。

コールオプションは、原資産となる商品の価格が実行/ストライク価格よりも高い場合には、イン・ザ・マネーとなります。プットオプションは、原資産となる商品の価格が実行/ストライク価格よりも低い場合にイン・ザ・マネーとなります。

ビジネス活動の減少。しばしば2つの四半期でGNPの減少がする事で定義されます。

経路依存型オプションの一形態で、利益パターンと失効に対する存続が原資産となる通貨の最終価格だけでなく、原資産となる通貨が当該オプションの有効期間内に事前に設定された価格水準を割り込むかどうかにも依存しているものです。

1946年に設立された国際通貨基金の事で、短期および中期的な国際的な流動性を提供し、交換レートの自由化を奨励しています。IMFは必要なローンを供給する事によって、加盟国が支払い問題のバランスを乗り切る手助けをします。

The currencies against which most other world currencies are valued.

主要通貨:
イギリス・ポンド(GBP)
アメリカ合衆国ドル(USD)
日本円(JPY)
スイス・フラン(CHF)
ユーロ(EUR)

デイトレード注文とは、毎日22:00時(GMT)に自動的に更新される通貨交換注文の事で、その注文がなされた日から開始され、その日が終了するまで継続します。この注文は以下の出来事の際に終了します：

1. 利用者による解除。
2. デイトレードのレートが事前に設定したストップロスもしくはテイクプロフィットレートに達した場合。
3. 注文の終了日。

注文がオープンである限り、毎晩22:00時(GMT)に更新料が請求されます。

ブローカーがクライアントの代理で取引をするために請求する料金。

価格が上昇すると信じている人。

気配値。取引のためでなく情報提供目的のみでクオートされる価格。

取引ボリュームが低く、その結果としてビッドとアスクのクオートおよび取引される商品の流動性が低い市場。

小売販売や雇用などの現在の経済成長率や傾向を示したデータ。

価格の上下における最小の変化。

失効するまでの時間における変化に対するオプションの価格の感受性の尺度。

現在の外国為替処理によって生成される潜在的な利益および損失。