波动率交易：5 大波动率策略解释

欢迎来到我们的波动率交易在线指南——一种将市场的不可预测性转化为机会的交易方法。与在价格剧烈波动时动摇的传统方法不同，波动率交易在混乱中蓬勃发展。波动率交易者不是押注价格会上涨还是下跌，而是关注金融工具的价格可能变动多少。

看起来有点令人畏惧？不用担心！我们将详细介绍您需要了解的有关这种交易方式的所有信息，包括您在交易差价合约 (CFD) 和任何期权指数时可以使用的前 5 种波动性策略，以便您可以了解有关波动率交易所需了解的所有信息 -- 甚至如果您是一位几乎没有经验的业余波动率交易者。因此，系好安全带准备出发，一起学习有关波动率交易的所有知识！ 

什么是波动率交易

那么，波动率交易到底是什么？

简而言之，这是一种独一无二的策略。对于大多数交易策略来说，有一个巨大的障碍是它们的终极克星：波动性。由于其强烈的不可预测性和资产价格的快速变化，这种市场现象使得对未来市场走势的预测变得更具挑战性。如果没有准确的预测，交易策略可能会导致损失——违背了其存在的目的。  

尽管如此，有一种交易方式不受波动性的影响，并且脱颖而出，因为它可以化敌为友——波动率交易。与指数化等旨在避免波动性的策略不同，波动率交易利用了这一点。波动率交易者不像使用动量交易策略那样押注价格上涨或下跌（其方向），而是通过正确预测重大价格变化来获利，无论这些变化是增加还是减少其投资价值。

要点

波动率交易是一种独特的策略，可以从市场的高度不可预测性中获利。 

与其他避免波动的策略不同，它利用了快速的价格变化。 

波动率交易者通过正确预测任何重大价格变动（无论方向如何）来获利。 

波动率交易可用于差价合约和期权指数市场，但它通常被认为更适合差价合约市场，因为它们允许比期权更高的杠杆。因此，我们将研究波动率交易策略，特别强调它们对差价合约领域的适用性。尽管如此，期权在波动率交易中仍然至关重要，因为它们允许交易者推测或对冲资产波动性的变化，而不仅仅是其价格，这使它们成为此类交易策略中的另一个重要工具。因此，我们还将密切关注合适的期权指数交易策略！

那么，您是否正在寻找一种快节奏的交易方式来帮助您从差价合约和期权的短期价格变动中快速获利？如果您适应能力强，能够很好地处理风险，并且擅长快速决策，那么波动率交易风格非常适合您！

我如何根据波动率进行交易？

既然您已经找到了适合您的交易风格，您必须问自己：如何利用波动性进行交易？

“波动率交易的目标是从市场预期的上下波动中获取潜在利润。”

Michael Purves，大宗商品交易员。

首先也是最重要的，我们需要了解波动率交易涉及买卖差价合约和任何基于剧烈价格波动的期权指数，而不是其价格方向。要成功做到这一点，最重要的是了解如何衡量波动性。

如何计算波动率？

波动性是该策略的驱动力和核心前提，因此在使用该交易方法时，有效地理解和计算波动性至关重要。

您可以通过多种方法来衡量差价合约市场波动性。对于许多人来说，首选工具是波动率指数 (VIX)，它衡量标准普尔 500 指数（美国证券交易所 500 家最大公司的指数）的波动性，显示股市价格预计变动多少，为您提供帮助确定市场的恐惧或不确定性程度。虽然 VIX 指数很有用，但它与期权市场特别相关，因为它是使用一系列标准普尔 500 指数期权的价格计算的。因此，它为交易者提供了预期波动率，而不是历史波动率。在线交易差价合约时，计算历史波动率通常被认为更好，因为它提供了对过去定价数据的事实审查。另一方面，预期波动率基于未来的预测，由于市场的不确定性，预测的准确性可能较低。

因此，在计算波动率时，还有其他更优选的替代方案。例如，平均真实波动幅度 (ATR) 通常是比 VIX 指数更好的工具，因为它专门计算金融工具的价格波动程度。这使得它与个人交易更加相关，而 VIX 指数是市场恐惧和不确定性的一般衡量指标。

标准差

然而，迄今为止计算差价合约市场市场波动性的最佳选择是标准差。这一切都是为了衡量价格偏离平均价格的程度。虽然 ATR 和标准差都衡量特定市场资产的价格变化或波动程度，但 ATR 可能是一个不太有效的选择，因为它没有提供更广泛的快照，说明某种工具涉及多少风险以及其风险有多大。价格可能会改变。另一方面，标准差通过观察投资回报与其平均回报的差异来实现这一点，而 ATR 不提供这一点。

第一步是确定您感兴趣的某个时期内差价合约的平均价格。然后，使用标准差来查看价格与该平均值的偏离程度。

交易中标准差的公式为：

SD = √[ Σ (Pi - Pavg)^2 / (N - 1) ]  

其中：

SD代表标准差
√表示平方根
Σ代表级数之和
Pi是每次观察的收盘价
Pavg是平均收盘价
N是观察总数

该公式将帮助您计算差价合约的收盘价通常与其平均价格相差多少。它通过以下方式做到这一点：

找出收盘价与其平均值之间的差异（偏差）。
对这些偏差进行平方（将它们乘以它们本身）。
然后计算这些平方偏差的平均值。
最后，确定该平均值的平方根。

高偏差意味着高波动性，这就是您使用此策略所寻找的。请记住，正是这些价格波动，无论其方向如何，都可能成为有利可图的交易机会。

标准差的优点

1. 广泛的适用性：标准差可用于衡量任何市场的波动性，这与 ATR 和 VIX 指数不同，ATR 和 VIX 指数分别针对商品和外汇等特定市场以及美国股市。

2. 易于计算：该统计公式比 VIX 指数或 ATR 更容易计算，因为它需要较少的专业知识，不像 VIX 指数需要期权定价知识或 ATR 需要了解特定时间范围内资产的价格范围，如它是使用特定时期内的最高价格和最低价格计算的。因此，需要更少的数据输入。

3. 更准确：标准差考虑所有数据点来衡量与平均值的差异。因此，它提供了更准确的波动性表示，考虑了所有数据点，而不仅仅是价格高点和低点或基于期权指数的预测。

标准差的缺点  

1. 范围有限：标准差仅衡量历史波动率（基于过去数据的价格变化），并不预测未来波动率（隐含波动率）。尽管如此，历史波动率仍然可以用作预测未来价格走势的有形事实基础。

2. 无方向指示：这个统计公式只是衡量价格变动的幅度，而不是其方向趋势。然而，在在线使用大多数波动率交易策略时，这不一定是问题，因为它们考虑的是价格变动的大小而不是方向。

3. 对极值敏感：标准差公式受非常高或非常低的数字影响很大。因此，该公式的作用就像一个天平，当数字较大或较小时，倾斜幅度会更大，因为这些数字在平方时会变得更大，偏差较大，这可能会显着影响计算的平均利差，并导致潜在的不准确的风险预测。

5 大波动率交易策略

现在您已经了解了如何计算标准差及其优点和缺点，是时候了解前 5 种波动率交易策略并开始从这些价格波动中获取潜在利润的道路了

为了利用差价合约和期权指数交易蓬勃发展所需的高波动性，您必须采用最佳策略。幸运的是，我们已经为您整理了前 5 名！

当谈到波动率交易时，可能性是无限的。波动率交易策略没有固定数量，因为它们可以根据市场行为、风险承受能力和您的技能水平而变化和发展 - 但有几种流行的策略，特别是对于差价合约市场。

强大的差价合约波动率交易策略考虑以下因素：高流动性（实现交易的顺利进入和退出）、对全球事件或市场新闻的响应能力（因为这些可能会导致您正在寻找的快速价格变化）以及交易能力无论是上涨还是下跌的市场。以下策略就是这样做的！

1. 波动性价差

波动率价差策略通常被认为是差价合约交易者的最佳波动率策略，因为它有效地平衡了潜在的风险和回报。与多头或空头波动率策略（涉及押注价格波动性的增加或减少）或多头跨式策略（依赖于任何方向的重大价格变动）不同，波动率价差涉及同时执行多项交易。

目标是从不断扩大的“价差”（或这些交易之间的差异）中获利，从而在高波动性和低波动性情况下提供获利机会。由于波动率利差策略无论市场条件如何都可以获利（使其成为一种更通用的策略），因此它与均值回归形成鲜明对比，均值回归假设波动率将恢复到平均值。

此外，波动性价差还允许差价合约交易者在市场平静时限制损失，因为更窄的价差意味着更大损失的可能性更低。

从本质上讲，波动率价差提供了“两全其美”的方案——防止巨额损失，并有潜在的收益。这使其成为许多交易者的首选策略，尤其是在不可预测的差价合约和期权指数世界中。

2. 长期波动

尽管它依赖于不断增加的波动性，从而限制了差价合约波动率交易者，而波动性价差不会迫使交易者选择增加或减少波动性，但多头波动性仍然是一种非常有效的策略。这种策略也称为波动性做多，允许交易者从价格大幅上涨和市场动荡中获利，无论价格上涨还是下跌。所必须发生的只是大幅的价格变动——大幅上涨或大幅下跌。

3. 短期波动

做多波动性意味着您押注于价格的重大变化，而空头波动性则意味着您押注于市场保持稳定或仅发生一点变化——波动性将会降低。因此，从本质上讲，这两种波动率策略是截然相反的——多头波动率旨在从价格大幅波动中赚钱，而空头波动率旨在在情况保持相对平静时赚钱。

4. 长跨式 

顾名思义，多头跨式策略与多头波动率策略有相似之处——它们都适合高度波动的市场。该策略最适合期权指数和相关市场，因为它涉及购买看涨期权（以设定价格购买一定数量证券的权利）和看跌期权（出售一定数量证券的权利）。

如果市场价格大幅波动，无论是向上还是向下，其中一种期权将变得有利可图，这有助于平衡另一种期权的成本。因此，无论市场走向如何，交易者都可以获得收益。然而，如果市场保持稳定，这两种期权都可能到期而毫无价值。因此，这是最适合高度波动市场的策略。

5. 波动率均值回归

最后，波动率均值回归是另一种流行的波动率策略。

差价合约交易者使用此策略来预测并利用市场价格变化。这个想法是市场波动性的波动最终回到平均水平。这就像注意到溜溜球上下运动，但总是回到挥动它的手上。交易者可以很好地猜测市场何时会回到正常水平，无论是在非常平静之后还是在非常混乱之后。然后，他们可以对这些波动进行押注——在市场异常平静时买入（做多），期望市场回升，或者在市场过于混乱时卖出（做空），期望市场平静下来。

在所有其他波动率策略中，波动率均值回归策略在在线差价合约交易时可能不太受欢迎，因为它需要非常精确的时机和对市场模式的深刻理解。虽然其他策略允许交易者对总体市场走势进行押注（多头波动率和多头跨式期权发生较大变化，或者空头波动率和波动率价差几乎没有变化），但波动率均值回归要求交易者正确猜测市场何时回归在非常和平或非常波动之后恢复到平均水平，这对于许多交易者来说可能很难准确预测。

尽管如此，这一战略的重要性仍不容忽视。

外汇交易的波动性

这些顶级波动率交易策略经常用于外汇交易，外汇交易以其高波动性而闻名，这很大程度上是由于市场的全球性，其中经济事件、政治动荡甚至市场情绪都可能导致货币价值的剧烈波动。从央行决策到地缘政治戏剧，如此多样的因素使外汇市场处于频繁且重大的价格波动状态。

无论上涨还是下跌，通过利用波动率交易策略，这些变动都可以成为获利的机会。从本质上讲，不断变化的外汇市场使得波动率交易策略不仅适合外汇，而且可能非常有价值！

股票交易的波动性

类似，进行股票交易的股票市场也可能高度波动。波动率交易策略通常在股票市场上表现得更好。与外汇市场相比，个别股票价格快速变化推动的波动性增加，提供了更大的获利机会，而外汇市场通常由于更广泛的经济因素而经历更渐进的价格变化。这种变化很大程度上是由于股票受到特定公司风险、行业变化甚至高管决策的影响。然而，代表整个经济体的外汇市场往往更均匀地吸收此类冲击。